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Análisis de sensibilidad aplicado para la toma de decisiones financieras

Autor: Julio Grissom Ávila Tamara / Portafolio: Quantitative / Vie. 27 de Ene de 2023

Transcripción de este video

00:00:45:21 Somos un equipo autogestionado, responsable, proactivo y autónomo, con gran compromiso social, aportando el pensamiento científico y el desarrollo latinoamericano, promoviendo el uso de software para investigación en todas las áreas del conocimiento. Generamos contenido de alta calidad teniendo en cuenta las distintas necesidades del mercado. Realizamos actividades gratuitas constantemente. Abordamos temáticas vigentes, aplicaciones especializadas y elementos metodológicos que te permiten interactuar y generar redes para la difusión de tus proyectos.

00:00:55:19 Contamos con servicio de asesoría, consultoría y acompañamiento personalizado, certificaciones internacionales, entrenamientos especializados y talleres prácticos.

00:01:10:26 Nuestro principal objetivo es promover el uso de tecnología en el campo investigativo, generando un impacto significativo en la región y de esta forma contribuir a la creación de comunidad para compartir conocimiento.

00:01:45:15 Te invitamos a ser parte de este gran equipo Software Shop. Visita nuestra página web y conoce nuestros servicios Software Shop, la empresa líder en la implementación de herramientas analíticas y software especializado en Latinoamérica, les da la bienvenida a esta presentación. El día de hoy contamos con el acompañamiento del instructor Julio Ávila, economista con experiencia en finanzas corporativas y gestión de portafolios de inversión, Riesgos financieros con énfasis en Business Intelligence.

00:02:11:21 Más de 12 años de experiencia en el ámbito de la administración de excedentes de tesorería con criterios conservadores de riesgos financieros, sólida experiencia en modelamiento financiero, análisis bajo escenarios de incertidumbre y Project Finance. Bienvenidos. Ok, listo. Gracias Lisa por ver. Pases buenos días con todos, especialmente a la sala que hasta el día de hoy presente. Bueno, y este?

00:02:37:00 Vamos a hacer alguna presentación el día de hoy en función a lo que es este taller continuo de lo que significa este, la presentación de los de las técnicas a los cuales nosotros damos solución de la vida, que es ya de genialidad corporativa, pero con el uso de aplicaciones como la que el día vamos a este a mostrar bajo la es de la línea de Jerry Simulator.

00:03:13:05 Si, perfecto. Disculpa, te interrumpo? Te vas a abrir cámara? No, no, por el momento no, pero. Ok, perfecto. Pero Elisa, cuéntame. Se puede ver en este momento en la presentación? Si, señor. Ya estamos en la presentación. El es la introducción. Si gustas puedes ponerlo en modo presentación. Y con respecto a Gracias. Porque gracias. Entonces. Listo. Qué? Entonces la idea es poder dar este una explicación sobre la sensibilidad de las este, la sensibilidad financiera a los cuales se exponen las distintas empresas.

00:03:46:11 Y entonces nosotros tenemos muy claro que este tanto la situación económica como la situación financiera y hasta también el ruido político afecta de una forma significativa a la a la conducta o a la salud financiera de las entidades. Ok. Entonces, para ello resulta sumamente importante poder determinar algunas explicaciones financieras sobre lo que es la conducta, a poder ver de una manera anticipada cuál podría ser el Este.

00:04:12:12 La trayectoria de estas variables, no? Entonces nosotros tenemos que tener claro que este es necesario que toda empresa no tenga comprados a cuenta y genere y este liquidez ok, o sea recursos financieros, no para afrontar sus obligaciones en el corto plazo, no? Así también necesitamos que un poquito más allá del horizonte de análisis pueda contar con una adecuada solvencia, no?

00:04:35:11 Lo cual significa poder contar con recursos para cumplir sus obligaciones, pero en cualquier momento del tiempo no se un año sean tres años o sea cinco años no? Pues es la idea de poder generar, generar una seguridad a manera ya es de que trascienda a lo largo de los años. Y también es importante que la empresa genere rédito trimestral.

00:05:05:19 Trimestre o mes a mes o año a año. No, porque es una señal de salud este y de una buena continuidad corporativa, no? Entonces, bajo esa línea de análisis, nosotros, nosotros como analistas o como como personas, no usualmente estamos expuestas a poder dar recursos o excedentes, no a las contrapartes. No llamen a través de acciones o a través de instrumentos de de renta de renta fija.

00:05:44:01 Entonces la idea es poder determinar si estas empresas puedan cumplir o no con sus obligaciones, es decir, con el pago de sus cupones. No ya sean trimestrales o ya sean este cada tres meses o cada seis meses, no? Entonces podemos determinar cual es el momento adecuado en la cual podemos. Vale. Es de estos excelentes. No? Entonces una forma tradicional de poder verificar si la empresa genera o bueno, cuenta con una adecuada salud financiera es poder determinar si la empresa esta liquida.

00:06:22:06 O sea, cuenta con los recursos y hoy en día para afrontar sus obligaciones también en el corto plazo, no? Por el lado bueno, el ratio financiero más utilizado tradicionalmente, este que es este que que bueno que se que se que se refiere es la prueba ácida, no que no es más que en la parte del numerador, pues determinar los activos corriente cierto al cual le restamos los inventarios no y lo dividimos entre las el pasivo corriente no y esto nos da una idea de cuál es el bueno, cuál es el cuál es a manera de referencia.

00:06:49:18 Por cada unidad de pago, no de hoy en día tenemos hoy en día para poder cumplir con esos, con con esas obligaciones. Todo dentro del concepto de lo que es el corto, el corto. Entonces otro segundo, otro indicador no es poder determinar ya si la empresa es solvente, no, ya nos vamos un poco, vamos alargando la este, la el análisis, ya no nos quedemos en el corto plazo, sino al mediano o largo plazo.

00:07:18:26 Y el criterio de solvencia apunta a poder dar información si la empresa pueda cumplir con sus obligaciones de deuda, no en cualquier momento, llámese un año, dos años, tres años, lo que nosotros estemos ya evaluando. Y claro esta en función al al periodo, a la periodo en el cual vamos a estar este interactuando con la contraparte en función a al pago de cupones o a la tenencia de sus acciones no?

00:07:45:28 Entonces es un ratio que nosotros utilizamos, se es de una forma ya este este bueno ya este usual es el hecho de poder determinar la estructura del capital, o sea cuantas unidades por numerador, el pasivo y cuanto mayor es el patrimonio. Es decir que podemos determinar que cual es la relación no de las del dinero que obtenemos por terceros.

00:08:20:25 Comparado por el dinero que obtenemos a nivel de patrimonio o a nivel de los inversionistas, no? Entonces quiere decir que si este ratio es bajo, este ratio es bajo, significa que las operaciones están siendo financiadas más por el lado de del patrimonio, es decir, de los dueños de las entidades no más que por por, por este o los por los que por los acreedores no, lo cual significa que es una B que es una gran ventaja, no porque habla muy bien de la solidez de la empresa en el terreno financiero, pues hasta ahí estamos viendo ratio de corto plazo.

00:08:51:04 Así también como ratio de este de de largo plazo no? Y otra forma. Un tercer criterio para poder determinar la eficiencia de la unidad corporativa es poder ver si esta genera margen operativo, es poder ver si esta genera recurso o rentabilidad por el terreno de las operaciones propias, no? O sea, por sin involucrar aquellas actividades de inversión o de financiamiento, no simplemente por el corto de la empresa no?

00:09:20:12 Y es ahí donde vemos esta ratio tradicional, el beneficio antes de los impuestos y también de los intereses, no dividido entre los ingresos totales de la empresa, no? Entonces quiere decir que este ratio margen operativo, mientras mayor sea no, mejor será este la salud financiera de la empresa, ya que estará ganando más por cada unidad que consigue a través de la de la perspectiva.

00:09:47:20 Entonces esos siendo este ratio, nos da una idea de que la empresa bueno, cuanto más alto sea este ratio, nos da una idea que que la este de que la gestión de la empresa es correcta, no? Y también nos da una idea de que también qué tan capaz puede hacer para poder sortear o para poder afrontar situaciones no que vengan en el camino con algunas dificultades que se puedan dar.

00:10:11:11 Entonces ahí tenemos tres ratios liquidez, solvencia y también lo que es la el margen operativo. Entonces, otra forma de poder medir la rentabilidad de la empresa es este ratio puntual, el de las el de la el margen neto, que no es más que la última línea de un pero así ganancias de la meta dividido entre las ventas totales.

00:10:45:15 No, esto es necesario porque siempre, siempre es bueno, siempre resulta eficiente. El hecho de que la empresa genere rentabilidad no genera rentabilidad para poder dotar de liquidez y que la continuidad del negocio siga sin llegar al terreno de poder solicitar un préstamo a 1/3, ya sea a través de un instrumento de renta fija en el mercado de capitales o sino en el en el sistema financiero, a través de una deuda de este banco a un bloque bancario.

00:11:25:19 Entonces esa es la idea de poder tener este poder, de poder evaluar estos, esos ratios financieros a la hora de pueden verificar si empresa una empresa cuenta o no con una adecuada salud financiera. Entonces listo. Esa es la parte introductoria, no? En la cual solamente hemos visto un bosquejo de las de los ratios que podemos evaluar, no? Ahora la idea es poder llevar todo lo que hemos conversado, no hacia lo que es una hoja de cálculo y es aquí donde vamos a apoyarnos, no de lo que es nuestra herramienta de ante que nos reúne hoy, el de este.

00:11:49:09 Hay simulacros. Entonces, qué es lo que tenemos acá? Un poco a adelantar este, qué es lo que tenemos acá? Lo que he recogido? Bueno, ya, ya lo muestro de una forma ya resumida. No es poder ver una estructura de pérdida, un esto de pérdidas y ganancias. Bueno, aquí la primera línea es de los ingresos. La segunda línea es de los costos.

00:12:38:17 Y así yo si voy bajando a lo largo de la estructura y puedo ver acá la última que corresponde a este, la ganancia o pérdida de este vida, y tengo data desde el primer tipo, o sea, desde el primer trimestre del año 2016 hasta el 30, hasta el cero, hasta el segundo trimestre, el año 2022. Si tenemos una buena, un buen corte, este información bastante amplia son 26 este trimestre si ok y cada uno y este y dentro del cuerpo de esta matriz, de este tubo de información, pues tenemos ya los datos puntuales para el cruce de lo que explica el horizonte temporal y el horizonte temporal, y también lo que son los la estructura

00:13:08:24 de lo que son los destinos financieros. Y entonces aquí tenemos en esto simple cuerpo informativo de este de de datos que de una empresa no y lo que queremos evaluar es como determinar cual ha sido el funcionamiento o la gestión. Dividido con una línea no antes de pandemia que lo codificando hasta el 31 de diciembre del año 2019 en y después de la pandemia que es el bloque Egoísmo.

00:13:46:23 Es que porque es lo que tengo desde desde el primer trimestre del año 2017 si que es este bloque de información. Entonces aquí podemos ver simplemente una forma ya, ya no? El hecho de que esta empresa generaba rentabilidad ingresos trimestrales del orden de en promedio de promedio de 104 104 o cinco 4 millones este de dólares y por concepto de pandemia, pues aquí tenemos nuestros nuevos indicadores de ingresos y estamos hablando de 21 millones de dólares trimestre a trimestre.

00:14:13:16 Entonces no hay mucho, mucha ciencia detrás. Pero aquí podemos ver que la utilidad cierto aquí si es amarilla no es positiva y si es que si, y si estamos hablando de que existen rojas o como vemos aquí en este bloque, pues de verdad el efecto de la pandemia impacto de ciertamente. Entonces lo que queremos hacer nosotros es poder.

00:14:58:10 Este generar un modelo, un modelo en el cual podamos ver nosotros este el comportamiento de este, los costos, o sea la estructura de lo que es esta información que vamos a ver aquí. Aquí tenemos un bloque informativo, eso y aquí tengo otro bloque informativo del que es lo que tenemos aquí. Entonces lo que vamos a ver es lo siguiente es que en este espacio solamente vamos, vamos a ver los supuestos de los costos de venta, costos y gastos de venta y así cada una de estas estas variables que forman parte de esta estructura, pues.

00:15:43:09 Y aquí lo que vamos a ver es el costo de venta. No son solamente los promedios, si son los que conocemos, fue más promedio, cierto? El promedio de este costo de venta hasta del horizonte antes de pandemia, cierto, y es dividido entre el promedio como referencia siempre las ventas que se hace como referencia a las ventas. Y acá lo que voy a hacer es fijar esta última fila de lo que son los ingresos cuatro y acá tenemos de maíz.

00:16:16:02 Entonces mi estructura, mi estructura porcentual, mi ratio de costo de ventas entre ingresos que qué más necesito acá el similar ratio para el gasto de ventas se si vamos a ver, así lo puedo hablar acá abajo. Si no es gasto de ventas sería este trabajo, que así voy a continuar con esta estructura. El gasto de administración. Vamos a ver si está bien el tema, está bien, otros gastos.

00:16:44:21 A ver, se controle otro dato está bien y ahora sería la línea de ingresos y costos financieros. Vamos a ver si está bien o no ese es el de abajo. Si o bien chicos, aquí lo único que tenemos es solamente es este poco, un poco. Este es referencia de la forma correcta, pero siempre como base Los ingresos que se están en el carrito.

00:17:28:20 Ya tenemos acá abajo el impuesto a las ganancias, saber acá si está bien o no el impuesto a las ganancias que es este bloque acá, justo ahí, simplemente la utilidad neta no hay más que valga uno menos, la suma de todo este espacio, de este bloque de supuestos. Pero listo, ahí lo tenemos. Si eso lo hemos construido simplemente utilizando los promedios de los promedios para todo nuestro espacio de análisis, para la gestión de este todo lo que es antes de pandeo, pero similar análisis lo vamos a ver aquí para lo que es ya nuestro bloque de la pandemia.

00:18:15:26 Si el costo sería más este promedio acá con promedios, con promedios más promedio, este espacio del costo de venta si dividido entre el promedio de toda mi línea de este de los ingresos y aquí lo voy fijando, esto es la pauta inicial política pública es en cuanto esto ahí lo tenemos y vamos a ver que el costo de venta es 113 bastante alto, ya sea bastante alto.

00:19:09:26 Voy a jalar acá los NOM el nombre de que los pero de los rubros para poder no estar cambiando a cada momento. Si hemos sacado mejor retirar acá el cierre de este sería yo lo voy a jalar, entonces lo que voy a hacer es continuar con esta estructura continua, con ahora voy a ver el gasto de ventas, vamos a decir, lo podemos hacer de manera rápida y gasto de venta es el de que este que esta trabajo, el gasto es siempre considerando y como base los ingresos netos, porque estamos haciendo un análisis vertical.

00:19:58:22 Vamos ahora con la línea de los gastos de administración. Perfecto. Hay cinco revistas habitación con otros gastos esta bien x y por control B y este sería ingresos y costos financieros. Este mejor herramienta es el de abajo y este sería ya la última lista últimas el último bloque de promedios que sería el gastos por impuesto ya existe, pero que acá se me movió simplemente aquí sería la la utilidad o pérdida neta, sería más el 100%, no menos la suma de todas.

00:20:47:02 Esta estructura vertical. Hasta hoy lo único que hemos hecho ha sido sale negativo, no? 44.000 si, y lo único que hemos hecho hasta el momento es agravar los cambios. Es simplemente este. Sea realista realizar un análisis de promedios, de promedios. Si entonces como ya lo tenemos aquí en el modelo ya elaborado, entonces lo que voy a hacer es ya pasar a lo que significa ya el modelamiento en si, entonces me voy a permitir para poder hacerlo un poco más rápido, pues estamos en una sesión en vivo, es poder copiar esta hoja y generarme una copia.

00:21:11:07 Esa va a ser la hoja número tres en la cual ver nombre, hoja número tres y la todo lo que voy le voy a decir es que esto este hace el modelo estructura, estructura ósea, es todo dura, destruye y luego arranca los cambios. Ok, listo.

00:21:37:03 Entonces estos son datos, cierto? Bueno, lo que es lo que son los ingresos, Lo que son los ingresos son datos o son datos originales? Si son datos originales, lo que voy a hacer es un poco vincular en esta hoja número tres en la hoja número tres voy a formular lo que significa este los ingresos, los costos, los costos.

00:22:15:25 En función a este promedio, a este promedio y también lo que va a ser los gastos de venta. Los gastos de venta en función a este promedio. Pues ahí ya tengo una secuencia o un modelamiento lógico para esta y para esta, para este modelo. Y recordemos que todo este espacio de trabajo, todos estos supuestos, me vana ser útiles solamente hasta la columna F, o sea hasta el momento previo a lo que la manera y este bloque de acá, que este bloque de acá va a ser, va a hacer efecto solamente para lo que es este bloque gris, el el tema, o sea el periodo de la patria.

00:23:11:17 Así que vamos a continuar con esta, con este proceso sin costo de venta sería mas como referencia las ventas de este año del año corriente multiplicado por costo de venta que lo tenemos aquí abajo. Si estamos en esto vamos a ponerlo como valor o valor, a copiar y pegar. Esto, entonces continuamos. El costo de venta sería las ventas cierto de este año de el año correspondiente multiplicado por ese 68 por 42 no es de cuatro ESO, pero si lo tenemos otro C y lo pego para todo el bloque de este de VAN previa pandemia.

00:23:49:09 Tenemos ahí el bueno y lo que sigue no es mas que generar la utilidad bruta, que es mas que la diferencia entre estos dos elementos y este. Ingresos y costo de venta. Continuando así con los gastos de venta siempre como referencia las ventas del del año que estamos analizando multiplicado por el gasto de venta, gastos de venta y fijo y eso sería este cuatro fijo 14 y arrastro todo esto y dólares listo.

00:24:28:22 Ahora si estamos hablando de gastos de administración, mas las ventas multiplicado por los gastos de administración que es siete 0,7 y es el lo fijo f4 fijado 12 y control de gastos de administración. Listo, nos vamos con la línea de otros. Otros costos y otros costos. Los ingresos como referencia multiplicado por el cero 17 es cero 17 y el cual le damos f cuatro por cero y control.

00:25:02:23 Esa es la parte un poco rutinaria de lo que es el Excel. El modelo es llegamos a esta línea que es los gastos de exploración. Perdón, los datos de la utilidad por efecto de las actividades de operación, que no es más que una operación. Me imagino que mas tenemos acá ingresos y costos financieros como referencia en nuestro PIB del año multiplicado por es de dos 65 y F cuatro 13.

00:25:42:20 Y ahora si voy agregando ahora si nos vamos a esta última, esta línea que es que se esta línea esta de línea es de las ganancias antes de impuestos, que es una operación y vamos acá a los impuestos y a los impuestos, que no es más que las ventas. Identificado por este el 5%, este listo y esto lo fijo f 4.11 y aquí lo vamos.

00:26:21:19 Este de aquí listo y la última línea es la de pérdidas y ganancias. Es una forma más o menos. Entonces lo que aquí ya hemos generado es este modelo, o sea toda esta información, toda esta información, estructura de un pero si ganancias, horizonte temporal cierto y el ideal interno, la generación de los datos y todo ello derivado y que tiene como origen a toda esta estructura que hacemos acá a manera de supuesto cinco supuestos eventos.

00:26:49:00 Entonces lo que nosotros queremos evaluar en esta ley, o sea nosotros ahora, nosotros el poder, este ver cual es el impacto que tiene cada una de estas variables que tiene, que están aquí, no es el costo de o sea, estamos con el costo de venta, el gasto de venta, el gasto de administración, el gasto, otros gastos, los ingresos y costos financieros y los gastos por gastos por impuesto a las ganancias.

00:27:16:06 Cierto, cada una de ellas tiene un impacto si hoy en día lo desconocemos, pero estamos asumiendo que son estos, son estos que por simplemente historia o modelamiento de la de los datos históricos. Y aquí lo que tenemos que tener claro es que la variable resultado o la variable que queremos analizar es esto aquí la ganancia o pérdida neta.

00:28:09:25 Entonces lo que vamos a hacer en este momento es poder aplicar una herramienta típico, una herramienta Terry Simulator, que me permita que me permita dar un cierto grado de sensible ira, nombre de la variable que yo voy a definir aquí, la de la ganancia o la pérdida neta no? Pero basado en todos estos supuestos están básicos, entonces lo que voy a hacer es ir a lo que es y herramienta y bloque de herramientas analítica en vamos a ir a se va aquí a la número 26 no, pero si a la número 26 no, no acá no, no, para nuestra está marcada, pero tengo que ubicarme en la celda, en la celda resultado o sea aquí

00:28:34:15 o sea en la utilidad, en este caso acá, conmigo. Por eso aquí Microsoft Memory, voy a cuidar, acá lo cambio mejor, lo que tengo que hacer es ubicarme. Ya vi el error aquí lo que tengo que hacer es ubicarme en una celda que tenga una formula de trabajar en una formula. Vamos a ver, aquí, acá suena entonces mejor.

00:29:06:02 Lo que voy a hacer es lo que voy a hacer mejor, es esta vez voy a voy a retirarme, voy a guardar estos, esto, este bloque avanzado que tengo que ir avanzado aquí. Que paso con esta ruta? Ya voy. Voy a salir de archivo y voy a volver. Voy a volver a abrir. Es cerrar la ventana. Se esta va a ver aquí.

00:30:20:11 Voy a volver a abrir archivo. Saber que pasó en sesión en vivo. Pero con esto es cerrar todas las ventas. Si. Sobre que hay un error de la. Voy a salir este archivo y voy a abrir lo mejor es controlar, suprimir, suprimir este. No, esto que pasa acá. Sé que tampoco eso. Entonces este modelo sería con acceso remoto, así que por eso aquí ha vuelvo abierta.

00:31:40:10 Necesito salir del archivo, pero no sé si me lo permiten en este momento. Debería yo salir entonces dentro de la sesión que paso? Bueno, siento tanto, tantos. Vamos a ver. Debería yo salir de acá de este archivo? No me lo permite? 728 Word A ver si es así y no me permite abrir, cerrar toda la ventana. Si yo cambio o no es preciso, no es cuestión de no saber.

00:33:23:06 Ojalá que pueda, pueda haber generado lo que se haya avanzado. Igual voy a salir si es el que quiero salir. Si vamos a sacar así cerrar archivo, cierres de los archivos y voy a abrirlo de mente a vamos, ahora es poder abrir este archivo. Se puede abrir? Puede abrir este archivo en nuestra camiseta. La boca se inicia si me permite salir un momento y elegir ingresar.

00:34:03:29 Quizá. Claro que si. Pues mejor si me eligen unos minutos mientras ya veo que se conecte para resolver el problema técnico. Sales y te abren hablando de y controlar. Suprimir Interrupción para si misma. Creo que estamos ya de regreso. Eh? Si, ya está. Te estaba escuchando y estoy viendo tu pantalla. Cuelgo. Intento. Entonces que me saca? Entonces vamos a hizo un ajuste acá, pero rapidito lo hicieron.

00:34:39:06 Entonces lo que nos estábamos considerando es que habíamos generado. Habíamos creado una estructura de pérdidas y ganancias a lo largo de esta línea de tiempo. Si, para lo que es el análisis de la gestión para de la puntualmente de la utilidad antes de la este útil la neta si ok, entonces nos habíamos quedado que íbamos a utilizar nuestra herramienta de Rich Simulator X para poder determinar cuál es el nivel de impacto que tuvo en cada una de estas variables.

00:35:12:21 En función a esto, supuesto que tenemos aquí el costado no para con su ratio financiero denominado ganancia neta, ganancia neta, Entonces esto lo vamos a hacer de una forma de un análisis. Qué pasaría si? Qué pasaría si el costo de venta sube 10% y cuál sería su impacto sobre la ganancia neta? No? Manteniendo el resto de variables este constante si y así para cada una de entonces el Simulator tiene una.

00:35:44:25 Existe una aplicación no que la utilizamos, que la podemos ubicar muy bien acá adentro, lo que es herramientas analíticas y es la herramienta número 26, puntualmente la denominada análisis de tipo tornado. Clickeamos ahí y nos da. Y qué es lo que tenemos acá? No sale como una pantalla, no? En la cual nos identifica cuales son las variables que ha detectado este.

00:36:11:19 Bueno, el motor de Red Simulator no? Aquí tenemos una que dice selección, tenemos una que dice nombre, una que dice la hoja donde estamos trabajando, el nombre de la celda no? Y acá los escenarios básicos, los escenarios que estamos viendo hoy en día, por ejemplo, es cero 68, obedece al costo de venta. Entonces aquí tenemos la delegación nombre de 20, de 21, de 22.

00:36:49:01 Sí, pero yo quiero ver aquí, quiero ver el nombre puntual de la variable no? Entonces aquí, en este bloque de opciones, ustedes aquí a la parte derecha, pueden ver, no sé, la dirección de la celda. Lo ven como activado? No, yo lo voy a desactivar. Y miren que se genera. Conságrate y miren lo que sea, lo que sea, lo que se produzca, o sea, lo que hace es tar me me brinda el nombre de la variable que está al lado izquierdo del el bajo costo de venta gastos de venta, gastos, administración y cada uno de estos que hemos nosotros aquí identificados.

00:37:18:09 Si este es. A ver, este análisis de tipo tornado es un un análisis estático no? Puesto que solamente me hace o sea, me varía, no una sola variable, una sola variable, eso es lo que hace solamente una variable y que magnitud? Superior e inferior 10% para arriba y 10% para abajo. Y me da el nuevo valor de la utilidad neta.

00:37:53:07 Pero qué pasaría si nosotros queremos hacer un análisis? No, no del 10% como sale acá si no queremos darle por decir de 15% el dictamen y de 15% para todos no? Entonces lo que usualmente se hace es poder determinar una configuración global, no? Yo lo de acá 15%, todos y todas corrigen. Fíjense aquí entonces por ejemplo si que paso acá, 15% todo y todo se corrige y también en el criterio de desventaja, no?

00:38:47:15 Si yo quiero poner acá por decir 8% tal y todos se van a 8%, 8% no solo no 8%, esto es, pero por por simplemente nosotros lo vemos siempre de manera simétrica, con 10% de figuración global, con figuración global, 10%, su por 100 nos muestra generando 10% todo, por ejemplo siento que paso. Bueno, vamos a darle este 15% por decir 15%.

00:39:36:08 Entonces este la idea es poder determinar cual es el impacto que tiene cada una de estas variables. Si lo que vamos a hacer es poder generar un reporte en el cual me da el nombre de la dirección de la sede y aquí chicos, es muy es muy usual poder darle OK de una manera directa, pues la idea es que cuando nosotros tengamos tengamos aquí una un bloque que diga Excel y que diga Excel, pues hay que aprovechar, hay que aprovecharlo, dado que es más útil al momento de poder generar los los informes por acá 10% 20 por 100%.

00:40:08:29 Vamos a ver, Excel está generando solamente la parte dinámica. Ven acá en este bloque de antes de pandemia List y nos da lo que genera el mes. Lo que genera la herramienta es que nos mira todos nuevas hojas, una que dice análisis tornado y otra que dice tan solo tornados. Así que nosotros vamos a vamos a aprovechar esta hoja que dice Tornado Graph, Tornado Graph.

00:40:33:07 Por qué? Porque es es manejable y editable por parte de nosotros. Si bien acá lo que hace es molesto, es que me genera una macro en la cual me detecte de manera automática, me da 20 variables, 20 variable como está acá, tipeado, 20 variables, pero nosotros solamente tenemos. A ver, tenemos seis variables y seis variables, así que lo podemos reconfigurar.

00:41:01:26 Acá donde dice 20 le ponemos seis y me reestructura lo que es mi grafico de tipo tornado y grafico de tipo tornado. Y cual es la interpretación o el análisis de este gráfico de tipo tornado? Aún desde la perspectiva estática no se vienen aquí. Aquí tenemos el escenario base. El escenario base que lo voy a pintar de amarillo.

00:41:32:26 Si y que también me da una utilidad neta. Así no es esta capa de amarillo solamente lo voy a hacer a manera de colores y me da un escenario de una variable de crecimiento y que lo voy a pintar acá como ver verde y tiene su contraparte, tiene su espejo en lo que es la utilidad, pero ingreso superior, resultado superior.

00:42:17:11 Puedo pintar de manera mejor. Entonces, qué es lo que significa? Vamos a poner esos son porcentajes. Si son porcentajes, quiere decir que en un escenario en el cual el costo de venta que pase originalmente de 68,4% no aquí y suba hasta cuando? Quizá porque este es inferior, que no es el resultado inicial superior y suba hasta niveles de 78 78,68%.

00:42:53:06 No? Entonces la utilidad neta va a pasar de 14,8 a 4,5%, no? O sea, hay un sector cuando el costo de venta sube, cierto, la utilidad cae. Ese es el análisis desde una perspectiva solamente estática para esta única variable y estas otras variables de este lado, estas otras variable que están aquí debajo, si no tienen movimiento alguno, siguen siendo Es esta columna más y eso es para lo que es el ingreso superior.

00:43:30:26 Pero vamos al movimiento inferior, no al movimiento en el cual ya no la variable sube, sino la variable cambio ingreso inferior, resultado inferior su estado inferior. Y esto este bloque esta expresado en términos porcentuales. Pero qué quiere decir que de un escenario en el cual vamos a pasar al gasto de administración, en el cual el gasto población base es de 7,7%, si ahora va a caer va a caer hasta niveles de cuánto?

00:44:37:03 De 6,36%. Si en ese sentido, cuando el gasto de administración cae a 6,33% no a 6,36%, la utilidad va a subir hasta 15,5% hasta el 15,5%. Entonces quería decir que hay una relación. Ahí está. Igual si cae no el gasto, el la utilidad sube, no? Esa es la relación que tiene este análisis de tipo este de un tipo estático todavía no, y ahora si bien es cierto, hemos hecho este análisis para todas estas variables y aquí la herramienta lo que hace es me hace un recorrido, no me hace un recorrido en su recorrido de lo que es el valor, el máximo, el absoluto, pues esto se mide en valores absolutos más este sería lo que

00:45:22:03 hace es me hace un recorrido desde 4,5% hasta 21,7%. Eso es lo que me hace y eso es lo que me marca aquí en este campo. Rango de efectividad que vamos a calcular una cacería más. El absoluto cierto del mínimo menos, el pero del superior, menos el inferior. Cierro paréntesis y aquí está justamente es este es este valor, lo voy a arrastrar y van a ver usted que es lo mismo, cara y etc de manera todavía, a manera de análisis, hecho de manera tabulación.

00:46:09:13 Pero aquí lo vamos a ver en el gráfico, si aquí lo vamos a validar, aquí hace un recorrido desde vamos a ver acá está todavía desconfigurado como se ponen acá los cuadros. Si esta esta expresión porque le dimos que se maneja en Excel es perfectamente editable y ghost acá esa le costo de ver depende 20 costo de venta y aquí también sale en esta espacio y le voy a quitar aquí este T20 y van a ver como se este se aprecia en la gráfica en si de 22 y lo es ya de costo de administración y ahí también lo tienen así y así cada uno de ellos y entonces este recorrido que hace desde 4,5

00:46:56:24 hasta 21,7 se marca, que se marca a través de esta extensión, de esta barra. Si vamos a poner acá un eje, apreciamos que vaya desde por decir que vaya desde cero, no se vaya desde cero hasta 0,13 hasta el 30% 0.30 y así vemos seteado como definido que vaya desde cero hasta 30%, que vaya de cinco en cinco y como ven acá chicos, esta información esta esta vale.

00:47:20:04 El costo de venta es el que se extiende de una mayor forma, o sea, tiene un mayor recorrido y así va cayendo cada una de estos rangos de eficiencia y como ve refleja lo que es, lo que usualmente se ve y lo que es un análisis de tipo torneado donde lo ancho esta arriba y lo mas angosto. Esta es la parte inferior de la parte.

00:47:49:24 Entonces bajo este escenario nosotros podemos identificar que estas dos variables sirven. Estas dos variables denominadas el costo de venta y el gasto de administración son las que impactan en mayor medida a la utilidad neta, no a la utilidad. Esto es, es un análisis de tipo aún determinista, aún de tipo. Este estadístico si. Entonces qué es lo que yo que?

00:48:17:18 Yendo a un segundo plano de un de un análisis. No he. Qué pasaría si. Como en el análisis tornado. Pero si las dos variables cambian, o sea, se ven perturbadas, se ven este bueno explicadas no en función de movimientos, es de paramétrico en función a un tipo de movimientos que no son estables. No, porque aquí le habíamos dado 15% de 10%.

00:48:53:24 Pero que pasaría si esta estos datos considera aquí en el estructurado si estos estos son otros que mayor explican estos no cuales son los datos a ver el costo de venta y el gasto de ministración, no el costo de venta de manera gris. El gasto de administración y la estabilización son los que mayor mayor. Este cambio no? Entonces vamos a hacer un movimiento ya no, entonces ya no es movimiento lineal ni estático.

00:49:29:20 Si nos vamos a darle un poco de dinámica a estas dos variables y al costo de venta y al gasto de administración, no? En este momento vamos a asumir que son vamos a asumir este. Bueno, vamos a poder ver esta, esta composición estructura. Si vamos a sacar entonces nuestro costo de venta y nuestro gasto administración 14 de una forma ya con con la y con con información real, si no con esta que esta generada en función a estos ratios y no con información reales.

00:50:09:10 La información real la tenemos aquí, es otra hoja ingresos deben haber sería el costo de venta, ingresos y costo de venta. Lo voy a llevar a mi otra hoja 13 y estructurado que esta y lo voy a ver acá y lo primero que hace es transponer especial transpone y aquí dice valor total. Y la otra variable que tenemos es aquella denominada gasto de administración, la gasto de ir hasta el dichoso cruce y estructurado.

00:50:44:24 Y aquí lo voy a poner tanto. Al principio le voy a pedir copiar y pegar, pero de una forma este transpuesta transponer valor. Si aquí tenemos, entonces esta es nuestra variable de referencia de nuestra variable de referencia. Si aquí tenemos los valores, los valores reales, entonces, pero como estos supuestos los tenemos a manera de estructura, no voy a generar esta información, pero acá estos bloques de estructura si.

00:51:21:10 Costo de venta dividido entre ingreso que este sería gasto de administración dividido entre los ingresos. Ya tengo la información de una perspectiva, ya porcentual porcentual y ahí lo tenemos. Tenemos la información desde una perspectiva ya real, con datos. Este generados a través de los estados financieros reportados a la empresa que regula este en cada uno de los países.

00:51:44:16 Más información financiera. Entonces lo que voy a hacer es darle movimiento a costo de venta y a gasto de administración. Y justamente aquí lo tenemos ordenados de a manera de columnas. Y lo que le voy a preguntar a Ray Simulator es lo siguiente necesito que me dé, vamos a ir a la Madre Simulator pues pues ahí el Simulator.

00:52:15:02 Voy a seleccionar una con el nombre de las cabeceras y luego las cabeceras. Me voy a la herramienta analítica y le voy a preguntar Res Simulator, necesito que me des la función de distribución no teórica que mejor explica a esas columnas que he seleccionado, no que son dos columnas. Por eso le voy a dar el ajuste distribución múltiple y quiero que me des no!

00:52:34:19 A lo largo de todo tu motor de búsqueda no! A lo largo de toda la estructura que tu tienes dentro de, tus códigos y que me des. Cuál es la mejor función de distribución que explica a esta a estas dos series reales? Si las dos tu evento y caso administración, si lo voy a hacer aquí, vamos a ver acá que me sale desde una perspectiva de tipo continuo.

00:53:02:27 Es una serie continua. Acá tengo los datos puesto de venta y gasto, administración y le voy a decir que me incluye la correlación no, porque no puedo después que salga del 0,33 no quiero que me es que merece que me reportes la correlación desde la más mínima que veas, o sea, desde la correlación cero que puedas observar. Y todo ello asociado al criterio de de de del ajuste denominado digo, el mono.

00:53:38:17 Esto vamos a ver acá y lo que va a hacer Simulator es poder identificarme. Cual es la mejor función de distribución que justamente aquí ya lo vemos reportado, me va a generar una hoja denominada ajuste de distribución, Un ajuste de distribución aquí está por aquí ajusta costo de venta se pueden ver ahí y acá se vamos a ver la variable gasto de administración aquí no pueden verse.

00:54:14:07 Y este es el mejor supuesto. Si. Qué es lo que me dicen? Que la variable costo de venta se ve explicada en mejor medida bajo una función de distribución de tipo exponencial, este desplazada no con estos parámetros que vemos aquí abajo y el gasto de administración se ve explicada por una forma tipo logística, con estos parámetros que están aquí abajo y justamente aquí debajo del el nombre está el valor, el valor, el valor que me de que me va a determinar la aleatoriedad de las variables.

00:54:52:03 Y vamos a ver si de verdad esta variable cambia, no? Vean acá 69% cierto? Y aquí vamos a poner, vamos a ver que es de 7,9, de 6,9%. Si es un boleto, vamos a ver, a cambio no cambia la variable. Vean chicos, vea si cambio no cambio. Pues si la variable cambia, la variable cambia. No de una aleatoria no, sino que lo hace pago una estructura de tipo exponencial desplazada por el costo de venta y logística para el gasto de administración.

00:55:23:16 Ya tiene una lógica de tal y unos parámetros de una función ya paramétrica explicada. Y bueno, vamos a hacer esta dinámica. El costo de venta acá lo tengo como 68 42. Te voy a decir, sabes que costo de venta? Muévete en función a esta, explica esta a esta función de distribución de tipo exponencial y simplemente lo vinculo por que aquí el gasto de administración más.

00:55:53:18 Necesito que tu gastos de administración te muevas en función a este 6,7. Listo? Oiga, y tenemos esta explicación detrás de esto. No solamente le estoy dando dinámica al costo, ha estado valores que están dirigidos solamente a esas dos variables. Si claro, es necesario poder también identificar cuál es la función de distribución que explican a los que están aquí debajo.

00:56:32:11 Entonces lo que yo voy a hacer en este momento es lo siguiente es poder generar un resultado, no una variable. Resultado que es que justamente en la ganancia antes este la ganancia neta. A eso le voy a aplicar pronóstico de salida. Ok, cierto, y se me pinta de color amarillo eso porque ya está definido que toda aquella variable que este de salida en mi computadora, porque yo este visto si, o sea, yo lo he configurado, la forma va a tener un color amarillo y quiero que me genere su modelo, bueno, quiero que me genere un movimiento aleatorio.

00:57:30:28 Si vamos a ver correr a paso contrario, acá pasa. A ver, voy a guardar todo de todo lo que he avanzado, si todo lo que he avanzado, que sería, todo lo que he avanzado, lo voy a trabajar. Esto es lo que vamos a obtener, vamos a decirlo, corremos a ver nuestra generando nuestros donde nuestra genera. Somos el equipo y entonces lo que estamos haciendo es generar una una nueva, o sea, estamos generando dinámica a todo este guardado, a todo este modo un modelo.

00:58:05:29 No nos hemos quedado solamente con el análisis de tornados, no es solamente que se determinista y como esta y no estamos yendo ya a lo que es un análisis ya en el cual varia dos variables para nuestro caso es es, es, estamos, nos están sujetándose variables aleatorias, no bajo una estructura ya determinada. Entonces, como veis que habíamos visto acá que el de resultado es la utilidad neta, pues vamos a simulador de riesgo.

00:58:47:17 Si vamos a decirle corre el modelo, corremos de Statistics esta y aquí me está generando un modelo, o sea, pero está generando una distribución con bajo la la la casualidad que son mil iteraciones y es cierto, de la celda se nos saca de la celda ganancia o perdían este, así que puede tomar todos estos valores y aquí es lo que podemos seguir respondiendo es no este.

00:59:34:08 Cuál es la probabilidad de que en un escenario de pre pandemia la utilidad neta se ubique por encima de un cierto, un cierto nivel, por decir mayor a por si mayor a 0,10 0.1098% si por decir a ver pues mayor a 0.20%, pero cero cero más mejor. Esperemos que que termine por la CAM esta 0,20 0,21 0,13 no sea que termine porque termine la simulación.

01:00:03:04 Ya vamos con la simulación número 500, casi 600 y pues aquí vamos a darle, vamos a hacer las consultas pertinentes. Cuál es la probabilidad que esta que la utilidad lo ubica por encima de un punto de referencia o se ubique por debajo de otro punto de referencia? Esperemos que que termine acá la este la ejecución del modelo es vamos a llegar a la número 800, vamos con la.

01:00:31:02 Ya superamos los 800 simulaciones. Si vamos a esperar que termine y vamos a absorber al dos o tres consultas que vamos a formularlo a lo largo de esta este cuando acabe la generación de reportes y la de las simulaciones y vamos a llegar a la número mil y ahí nos vamos a justo. Esta es nuestra función de distribución.

01:01:11:26 Si yo le voy a preguntar, recibo un editor, necesito que me des no, la probabilidad que la utilidad neta se ubique por encima de 16% y aquí me da que es de 27,3%. Si necesito que me des la utilidad, o sea la probabilidad que se ubique un escenario este de dos colas, no que se ubique por decir entre entre 12 y este es el cuatro 17%, entre 12% y 7%.

01:01:46:20 Probabilidad de ocurrencia de 87% No? O simplemente yo puedo pedir Sabes que necesito que me des la probabilidad de ocurrencia al 90%, pero aun vamos a fijarlo al 95%. Si al 95% de confianza. Yo te puedo decir que la probabilidad de que por lo que la ganancia neta se va a ubicar entre 9.8% y 17,36%, eso sería un análisis ya de una con bajo esta estructura de una simulación de tipo Montecarlo.

01:01:46:20 -

01:02:24:19 Desconocido Entonces. Pero para que hemos hecho esta simulación? No? Para que hemos hecho esa simulación? Para poder nosotros responder una Y eso lo vamos a generar en función a la herramienta analítica en número 23, Análisis de sensibilidad. Ok, no ese tipo de sensibilidad de giro que merece. Acá ubica que son cuál es el cuál es de este este las seis, la de 26 es la que yo quiero, la de 26.

01:02:57:06 Si quiero que me generes un análisis, o sea, quiero que me des un reporte ok? De cuál es la sensibilidad real que tienen estas dos variables y Alex, vamos a ver aquí todo ello versado sobre la capacidad explicativa que tiene cada una de las variables, cierto para con la utilidad, este para con la utilidad neta. Si. Y qué es lo que me genera Cuenca que genera una hoja sensitiva?

01:03:24:01 Bueno, sensibilidad no? En la cual realmente es el próximo lector. A manera de macro me genera diez variables y es varia como ven ustedes acá, pero yo solamente tengo dos, o sea, tengo dos variables a la a la que le dimos movimientos, tengo dos ya esta y dos variables pues son a estas variables el costo de venta y el gasto de administración y estas dos variables.

01:03:53:13 Entre estas dos variables yo puedo decir que el costo de venta me explica la volatilidad de la ganancia de la utilidad neta en un 62% y la diferencia, o sea el gasto de administración explica la volatilidad de los de la neta en un 30 y casi 38%. O bien a cachitos. Ustedes pueden ver que ambas están con un uno o una correlación negativa, no?

01:04:28:26 Y si eso tiene sentido, lógico, porque si los los costos no o los gastos se incrementan, no la utilidad cara no sentido este inversor no, y aquí lo podemos ver a manera de gráficos, donde la barra más larga es aquella del costo de venta que explica la el cambio en la utilidad neta a un 82% acá. Acá estaría en un 62% y el gasto de ministración en un 37% si.

01:05:04:22 Y aquí vemos esta sensibilidad. Bueno, ese es el tema de la correlación, es entonces este lo que hemos hecho es poder generar algunos, algunos tipos de sensibilidad aplicada, no dando respuesta a un análisis ya no tradicional de del punto único, sino generando un movimiento determinista con el análisis de tipo tornado de un este y también una este, una sensibilidad ya dinámica considerando la simulación de tipo Montecarlo no?

01:05:31:26 Y en el intermedio lo que hicimos fue esta ver aquí estructurado en el intermedio fue identificar no cuales son, cuál es la función de distribución, no la función de distribución que mejor explica no a una serie real, no para nuestro caso el costo de este costo de venta y el gasto de administración lo hemos ingresado a nuestro rey simulador y le hemos hecho la consulta.

01:06:02:17 Hemos hecho la consulta y lo que hizo fue determinarnos, no que el costo de ventas se ve explicado, no se debe explicado en en como mejor modelo. Por una vez una función estribos de tipo exponencial desplazadas no? Y el logístico bueno y logístico es la que explica al gasto de administración y ellos están o no, o sea no estos parámetros que son los que han sido llevados no a nuestro modelo.

01:06:34:00 Y tiene un sentido dinámico porque con ello hemos generado un modelo de tipo Montecarlo, le dimos mil simulaciones y para que? Para que me de respuesta a mi variable de salida denominada la utilidad neta. Ese es en grandes rasgos lo que el día de hoy este aún en cuando hemos tenido algunas complicaciones de tipo logístico, le he querido mostrar sensibilidad dinámica y sensibilidad estática.

01:07:03:29 Todo ello con es de la aplicación de nuestra herramienta de riesgo, que tiene mucha más este este herramientas que tiene mucho más este aplicaciones. Pues sí, y la idea es poder compartir con ustedes otros módulos de este nuestro bloque. Bueno, esto módulo que tiene el simulacro no tales como los pronósticos, podemos ver acá modelos ARIMA, modelos auto econometría, procesos estocásticos, no y teoría de optimización uno.

01:07:30:06 Podemos ver también esos, esos conceptos también un poco más adelante, pero quedarán ya para futuras reuniones y futuros webcast. No es este, este. Eso es todo lo que quería presentar el día de hoy. José cuéntame cómo está la sala en función a la a las interrogantes o consultas que puedan tener Julio, Julio, acá tienes respondido de las preguntas que te han enviado.

01:07:55:16 No sé si quieres que te lea las otras dos de una vez, te parece bien la de cuéntame? Si cuéntame. Las consultas que tengas ahí es de la manera lectura. Perfecto tienes por acá en la que dice lo siguiente Que porcentaje de variación es recomendable al asignar las variables y digamos de la mano? Con esto te solicitan. Y cuál es el indicador de solvencia aceptable?

01:08:30:14 Ok, mira este yendo a ver el indicador de solvencia para una entidad no, este varía en función a su sector económico porque este más o menos viendo un poco ya este los datos que esto a nivel sectorial podemos. Te puedo decir que las eléctricas son las que tienen un ratio de solvencia, bueno, bastante sólido, bastante sólido y las más débiles y las que son muy volátiles son las agro, las pesqueras no en números.

01:08:49:28 Pues no te podría dar un rango porque entiendo que entre país y país no en función a la realidad de cada uno de ellos que pueda, puede estar variando mal, pero para el caso peruano, un eléctrica solo solvente. Estamos hablando de este de un cero 15 cero, o sea 15% 25%. Eso es lo que te puedo ir comentar.

01:09:17:28 O sea la la la diferencia. Lo social es es el aporte de los socios ahora la más complicada. Como te comentaba este agro este bueno para el caso Perú, estamos hablando de que si este los ratio de esa, la relación deuda entre capital estamos hablando de o sea la relación deuda cero, o sea 90%, 85% no? Y la diferencia 15% 20% es el aporte por por parte de los socios no?

01:09:47:06 Pero eso también obedece también a lo que es la estructura ciclo económico. O sea, este está en función a todos estos criterios que podamos tener en el día a día, a la hora de evaluar o de derivar flujos para poder, para poder rentabilizar los fondos que maneja. Luego la primera consulta que me repites Erika, era este el porcentaje variación EM TI asociado.

01:10:34:11 A ver, vamos a ver lo que yo entiendo acá. A ver, tenemos esta circunstancia es distinta, entiendo que es esta parte, no? O sea este. Aquí hemos solamente sensibilizado dos variables costo de venta y gastos de administración y la variable resultado. O sea, la variable que queremos explicar es este la utilidad neta de la neta. Entonces la utilidad neta, o sea toda la natalidad neta que bueno, sabemos que cambia un 100% y se ve explica y se reparte en función a esta torta, a este país 62% explicado por el costo de venta y la diferencia 38% explicado por lo que da el dato de administración.

01:11:19:09 Ahora que estos son los que sean datos bueno este evaluados, pero perder la pandemia nos da idea de lo que es esta en esta estructura es la complejidad. Ahora si nosotros vamos a lo que es nuestro, estos datos originales, pues no es el original, pues tenemos también nuestro bloque de pandemia, donde esos ratios cambian. Ya deberían, ya deberían ser este un poco más estresados, ya no lo hemos hecho acá en vivo, no lo hemos hecho en vivo, pero te puedo decir que si es mucho más marcado nuestro gráfico de tipo este tipo tornado como este que vemos aquí en pantalla es mucho más interesado.

01:11:49:00 Este rango es mucho más amplio, es volátil, es más volátil. Entonces eso es lo que te puedo comentar, pero hay que llevarlo y este, este y explicarlo ya de una manera ya no muy cuantitativa, sino también un poco ya este, este considerando y conversando con los gestores reales de cada una de estas empresas. No Ahora desde la data, crees que el este presentado obedece a una compañía aérea, no?

01:12:31:04 O sea, los datos aquí están bien ajustados, bien en pendiente negativa, asociado a eso te preguntan Julio Entonces que recomendaciones pues le podría dar a un analista al momento de considerar que variables inclui y pues sabes cuales les abre? Nada. Este mira depende de cada uno de el, depende de cada tipo de analista. Si, si tu acá no lo hemos hecho, solamente es este evaluar la estructura de a ver como esta pérdidas y ganancias y una estructura de pérdidas y ganancias nada más.

01:13:06:12 La idea es que estas cuentas de pérdidas y ganancias conversen con aquellas de balance, generar ratios combinadas entre cuenta de balance, cuentas de este esperas, ganancias y también tener detrás toda la información de la del flujo de caja o los tres niveles por flujo de operación, los flujos de inversión y por flujos de financiamiento. Esa confluencia de todo este análisis, de toda esta información, por lo que la tengo atajando ingresos no son tiene intereses acá es toda esa pues toda esa información.

01:13:31:07 Nosotros en lo más lo que hacemos es este llevarlo a una, a un flujo de caja descontado, un flujo de caja descontado, y ahí lo que evaluamos es el valor actual, neto o no? También la TIR, no tanto la histórica, pero lo que más nos importa es el proyectado, no? Pues ahí ya viene todo el bloque de nuestra herramienta.

01:13:59:16 Bueno, nuestro módulo de pronósticos bajo Roi Simulator que también utilizamos, no? Si, si es cierto, la historia importa y mucho, pero la idea es poder hacer un poco de perspectiva de pronósticos para poder determinar hoy en día. Hoy en día la condición de pago o no pago de esta entidad, pero en un futuro ahí vemos ya un poco ya más este ratio sectorial, la ratio ya de tipo sectorial.

01:14:31:27 Cada sector económico tiene ya una un ratio puntual, no este para el éticas vemos mucho solvencia para para este para mineras vemos mucho este utilidad ante el impuesto, pero este de operaciones y así cada uno de estos bloques económicos tiene unos ratios puntuales de asociados. Si depende cada analista de que depende cada este de cada sector. Y eso es lo que usualmente vemos, no por eso que cada derivación de flujo está asociado a un experto para estos temas y que hace seguimiento a las clasificadores de riesgo también.

01:15:00:08 No? Y por acá una última pregunta que te hacen es cómo interpretar entonces los colores de la gráfica de Tornado? A ver, tornado, tornado está perfecto y que vamos a ver. Es cierto, aquí lo grafico de tipo tornado, aquí comienza en verde y termina en rojo y es lo que más vemos acá, no es lo que más vemos.

01:15:31:01 Si lo vamos a ver aquí, que cosa significa cuando es comienza en verde, o sea es de verde a rojo, de verde rojo. Qué quiere decir acá? Ese es el costo de venta. El costo de venta? Que significa esto? Quiere decir que vamos a ver un escenario base. Está en 68%. Cierto. Sube el este. El costo de venta, o sea, el pico.

01:16:22:23 El costo de venta sube. Cierto? O sea, pasa de 68 a 78. Costa Azul sube. Qué pasa con la utilidad neta? Esa es. Esa es la interpretación, no? Entonces decir que en este escenario verde acá, o sea, pasa de 14,8 puntos, lo que la neta hacia niveles de 4,5 quiere decir que la utilidad neta cae. Entonces aquí por simplemente un poco ya de interpretación, cuando variable sube y la otra baja, pues estamos comentando de que estamos frente a una relación de tipo inverso, no una relación de tipo inversor o de tipo negativo.

01:17:00:03 El tipo negativo no es la interpretación de verde a rojo no, y lo inverso sería de ropa de verde o ropa verde, pues podemos ver que sería una relación de tipo positiva, no una sube, la otra también sube. Si una cae, la otra, este también es de siete. Esa sería la interpretación de los colores. Considerando la gráfica de este tornado, no perfecto.

01:17:38:00 Julio No, pues por ahora no tenemos más pregunta. No sé si para finalizar quieres añadir algo más. Este la verdad. Gracias la por la este por la atención prestada y disculpen todos esos inconvenientes, este dentro de mi equipo bueno y esperándolos en una próxima oportunidad poder ver mucho más aplicaciones dentro del terreno de Roy Simulator. Si por mi lado gracias por la atención prestada y este a ustedes también tomo como apoyo para mayor información respecto al software o en temas relacionados, no dude en contactarnos a través del correo electrónico.

01:17:48:23 Entrenamiento arroba software, guion shop punto com o visitar nuestra página web Triple Ole o punto Software Guión Ya.com.

Análisis de sensibilidad aplicado para la toma de decisiones financieras


Si bien el idioma de los negocios es la contabilidad, y a través de ella las organizaciones expresan su estado de salud financiera, la rentabilidad, la solvencia, los niveles de riesgo o la probabilidad de quiebra son aspectos que se pueden deducir de la lectura y la comprensión de la información contable.


Es así, que en esta presentación buscamos responder a preguntas esenciales, tales como ¿El negocio, gana dinero suficiente, es sostenible financieramente?

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